过去三十多年是经济全球化的时代，经济快速增长，伴随的是物质生产的产能急剧扩张，很多新兴国家伴随着资本流入、经济快速发展的“东风”大印钞票。随着全球化的逆转，经济增长速度下滑，需求萎缩、产能过剩，最终带来的就是钞票过剩。钞票过剩的后果是信用破产，信用破产的本质就是国家破产!带来了一轮又一轮严重的危机，很多国家跌入深渊。未来，这样的国家的数量还会急剧扩大，这仅仅是开始，什么时候结束?至少我自己还望不见(哪个国家出现了结束的迹象，我也会明确地说出来)。
2013年至2015年，委内瑞拉的通货膨胀率分别是41%、63%、121%，2016-2017年的通胀率预测将在481%和1642%。官方玻利瓦尔兑美元汇率根本没意义，黑市的价格更能反映真实的汇率。伴随通胀的不断发展，委内瑞拉玻利瓦尔跳水不止。
2013年1月，玻利瓦尔兑美元黑市汇率为18.4：1
2014年1月，玻利瓦尔兑美元黑市汇率为78：1;
2015年1月，玻利瓦尔兑美元黑市汇率为160：1;
2016年1月，玻利瓦尔兑美元黑市汇率为700：1
2016年2月，玻利瓦尔兑美元黑市汇率为1029：1;
现在的黑市汇率是多少?我也不知道，因为不知道还有没有人愿意卖出美元，如果没有卖出，就无法形成交易价格，汇率就成为了谜底。
汇率不断跳水，通胀似火，与之相伴的就是饥民遍地。
曾有某些发展中国家的人发问：我手中持有美元和黄金，未来怎么兑换成本币实现利润?这不是很危险吗?这个问题实在没法回答，但有个推荐，请去问问委内瑞拉的人们到底应该怎么做。
很多国家都在沿着委内瑞拉的轨迹前进，委内瑞拉就是他们的榜样和目标。
尼日利亚央行正为本国货币奈拉而苦苦挣扎，它在今年1月宣布停止了美元的兑换，本希望可以终止本国货币的贬值(这是很多央行砖家的固有想法，以为掩耳可以盗铃)。但黑市汇率无处不在，掩耳盗铃的把戏根本无用。任何一个国家如果希望通过终止官方兑换的措施掩盖本币贬值的压力，都无济于事，因为这会让黑市的需求急剧放大，官方也就根本无法控制汇率的走势，后果也就更悲催，这对很多国家都是警示，当然也是经验。官方如果希望控制汇率，不是限制兑换，而是限制发行货币的数量，这才是根本措施。但，做得到吗?
尼日利亚央行从2015年3月开始将奈拉对美元汇率固定在197-199之间，今年1月，尼日利亚央行宣布停止美元兑换(官方的汇率彻底成为名义汇率，开始掩耳盗铃)。黑市奈拉暴跌，创出纪录新低：1美元兑换282奈拉。2016年6月15日，尼日利亚央行被迫宣布，将自6月20日起，正式终止维持了16个月的固定汇率制，美元对奈拉从199.15暴跌至281.74。而黑市更为生猛，就在央行宣布放弃固定汇率制之前，1美元已经狂飙至可兑换370奈拉。
奈拉彻底成为没娘的孩子。
与之相伴的是通胀大幅上升。2016年2月，尼日利亚通胀率较去年同期上涨11.4%，然后不断恶化，从2005年10月至2016年6月的8个月中，通胀率即上升了16.5%，换算成年率已经超过24%。
在货币贬值和通货膨胀的打击之下，尼日利亚央行只能无奈地将利率提升至14%。
巴西,安哥拉,蒙古,······
最新的是埃及，也是今天的主角，总统希望打折拍卖自己，为什么上演这么悲催的故事?
埃及现任总统塞西，意欲拍卖自己偿还债务，考虑到不是什么俊男靓女，适当打折也可以接受。
今年3月15日，埃及央行将埃及磅贬值了近13%，使美元兑埃及磅的汇率达到8.95。11月3日，埃及央行基于债务的原因，宣布放弃汇率控制，允许汇率自由浮动。最初，埃及镑兑美元从8.8：1贬值32.3%至13：1，然后继续下滑至贬值50%(13.2：1)。到上周末，已经快速贬值到1美元兑换15.55埃及镑，翻翻的目标(贬值一倍)不再遥远。
与此同时，埃及央行加息300个基点，将利率提升至14.75%，试图抑制因汇率疲软引起的通货膨胀。
这只是官方的汇率，如果你近期去埃及，可能会看到一个怪相：大街上人人都在问你：“有美元要换吗?有美元要换吗?”这个现象出现的原因是随着资本大量外流，埃及外汇储备差不多快消耗光了，官方美元供应已经濒临枯竭，很多埃及人只好涌向黑市寻找硬通货，美元黑市交易价比官方价高得很多，本月初，美元的黑市价格就已经超过1：16。所以，现在的埃及人不担心自己手中的美元和黄金，估计他们也没心思换成埃及镑。
这种情况下，通货膨胀自然像野火一样燃起，9月，埃及通胀率是14.1%，BMI研究团队预测，2016年底的消费物价上涨可能达到30%。
通货膨胀，债务，失业，政府赤字，已经将埃及压得喘不过气来，弄得埃及总统说：如果可能的话，愿意把自己出售，并用出售所得来解决债务问题。或许，就像网友调侃的一样，打折拍卖也可以。
需要说明的是，埃及总统赛西原来是国防部长，是通过军事政变上台的。2013年7月3日，塞西宣布解除穆尔西的总统职务，2014年4月，通过“选举”、脱下军装成为总统，也所以，埃及的本质是军政府。关于军政府的性质，在10月的讲义中有说明，这决定了埃及的埃及镑有非常大的几率直追委内瑞拉玻利瓦尔，这很难改变(与先军政治有些近似)。
现在，有一种声音，认为埃及这样的国家的货币贬值的时候，只要自己不出国，孩子不在国外念书，就一点关系都没有。可以研究一下现在的埃及人，真的是一点关系都没有吗?
其一，货币贬值自然导致通货膨胀，而且这种通胀是非常快速的(埃及镑跳贬自然导致各种原材料和生活必需品的价格跳涨)，企业破产倒闭的相当轻松，相信很多人都会深有体会，企业破产倒闭之后，失业大潮来临了，和埃及人有关系没有哪?
其二，货币贬值、通胀上升，工资不变的话，购买力下降，原来吃肉，回头吃咸菜，和埃及人有关系没有哪?
其三，货币贬值，通胀上升，央行必须提升利率，利率提升之后，债务压力(消费贷款、房屋贷款等)就要增加，和埃及人有关系没有哪?
其四，现在全球的各种保险基本都是一种滚存机制，年轻人的保险缴纳在供养已经退休的人，当通胀上升、货币购买力下降之后，退休工资就必须上升，滚存的部分就会快速耗尽，养老和各种保险就要破产，和埃及人有关系没有哪?当然还有另外一种选择，不给退休人员加工资，让他们喝稀饭吃窝窝头，最后喝凉水。但即便如此，等到埃及的年轻人退休之后，也是什么都没有，缴纳的养老滚存只剩下纸片，和埃及人有关系没有哪?
医保和其它保险的道理和养老一样。
其五，假设现在一个埃及人有500万的资产，按现行物价假设可以幸福生活40年，再假设三四年后，如果埃及演化到了委内瑞拉的境地(前提还是这些资产可以快速兑换成现钞)(这种可能性很大)，大概就只能幸福生活14年、40个月或40天，是不是有关系就只能问委内瑞拉人民了。
所以，如果埃及镑走向破产，就是国家的全面破产，相当于存款购买力、养老、医保、大病等各种保险全面破产，资产购买力飞速萎缩，全社会的就业能力快速下滑，失业上升，工资购买力下降，和每个埃及人有关系吗?
如果货币贬值对国内生活的人们真的没关系，埃及总统可以多印一点钞票，给大家分一分(应对物价的上涨)，也就够了，小菜一碟，优哉游哉，犯不上拍卖自己也要解决国家的债务困局(委内瑞拉就是这么做的，所以有今天)。恰恰相反，货币危机是全社会的危机(越印钞票危机越深重)，每个人都难逃其中，所以，埃及的总统先生才有拍卖自己的无奈。
再有一个办法，如果有埃及人认为只要自己不出国，孩子没在国外读书，货币贬值就和自己无关，最好是将其送到委内瑞拉去生活一段时间，体验体验生活，估计就清醒了。
这世界真奇妙。
未来，等级严重、具有“先军政治”倾向的国家，绝大多数都将走向货币破产之路(不断贬值);在以往经济快速发展过程中货币超发越严重、经济增长对财政支出的依赖性越强，货币破产的也会越彻底(走向换币之路)。而不断加强货币管制(而不是通过收缩财政和货币来解决货币的贬值压力)，标志着这样的国家已经选择了货币破产之路。
本篇文章万勿对号入座，没有特指，埃及也只是举例。