上世纪70-90年代，拉美国家的货币不断加零，面值越来越大，以巴西为例，从70-94年，货币贬值大约60万倍。最近数年，委内瑞拉货币不断贬值，去年的通胀率超过270%，这意味着什么？这意味着年初100块钱可以买到的东西，年底需要接近三张百元大钞才能购买，当需要十张百元大钞才能购买的时候，意味着委内瑞拉要么印出更大面值的钞票，要么换币。太阳底下没多少新鲜事，本世纪初，津巴布韦的穆大叔不是印出百万亿津元的钞票吗？
很多国家都认为（至少在传媒上）自己的钞票是保值的，可是，你放眼历史，那种钞票不会进入博物馆？应该是极少的，即便还叫原来的名字，内在的含义也已经转变，英镑已经很久，但是，从金本位时期的英镑到今天的英镑，贬值的幅度已经无数倍。更别提阿根廷比索这样的货币，现在的阿根廷比索真实的名字叫做新比索，已经与上世纪70年代的比索完全不是一回事，上世纪70年代的百元比索大钞，拿到今天，丢在地下你都懒得捡起来，彻底没价值。俄罗斯卢布更是如此。
所以，那些政治家们不断地说，自己的货币很牛，千万别当回事，演戏而已。
为什么会出现这样的情形？
根本的原因在于，当今的货币他根本就不是货币，而是银行卷，政治家们控制着发钞银行，然后用印钞解决自己认为需要的问题，通货膨胀长期累积，币值就是越来越低，如果一个国家真实的通胀率是3%，你可以计算一下，多少年之后就可以贬值到原来的百分之一，千分之一甚至更多，如果是5%，那这个速度就成几何级数的加快。
为何有些国家热衷于资产价格，源于可以将这种贬值的压力暂时掩盖起来，最终就会一次性泄洪。
所以，本轮危机本质上是债务危机，个人认为要持续数年甚至十年以上，因为政治家们不想泄洪，但最终会泄洪的，不断地飞速印钞，堤坝必垮，这就是危机的原理。
今日有报道（巴西官方公布2015年通胀率为10.67% 创13年来新高），文中说到：“中新社圣保罗1月8日电 (记者莫成雄)当地时间1月8日，巴西地理统计局(IBGE)公布的最新数据显示，巴西2015年通胀率为10.67%，大大高于2014年的6.41%，是政府通胀管理目标4.5%的两倍多，创13年来最高纪录。......2015年巴西物价上涨幅度最大的是电力和燃油，分别比2014年上涨了51%和21.43%。在电价和油价上涨的作用下，巴西其他物价也不断攀升，给民众生活带来了较大影响。2015年巴西食品价格上涨12.53%，比2014年增加4个百分点；住房成本上涨18.31%，比2014年增加9.51个百分点；交通成本上升10.16%，比2014年增加6.41个百分点。不过，家庭日用品、服装和通讯成本涨幅最小，分别为5.36%、4.46%和2.11%。”
巴西也有自己的特色，它的货币名义上是自由兑换的，实际上不是，原因不再细说。我们知道，美国中期通胀的目标是2%，就按去年核心通胀率是2%计算，可巴西去年的通胀率为10.67%，如果忽视核心通胀率和通胀率之间的差别（巴西不公告核心通胀的数字，在大宗商品价格下跌的情形下，巴西的核心通胀率应该高于通胀率），那么，巴西货币的币值在明年就有10.67%-2%=8.67%的贬值潜力（债务等其他因素都不变），长年累月的积累，巴西货币潜在的通胀压力不断加大。
可巴西政府不希望自己的货币贬值，否则演戏的家伙们的戏曲可就不好演了。就会在货币兑换过程中玩猫腻，比如用各种隐形的手段限制手持雷亚尔的人兑换，或者提高兑换成本，所谓的托宾税就是如此。
可是，虽然限制自由兑换，玩了一个障眼法，但通胀这家伙太诚实，时刻反应货币的贬值，当名义汇率远远偏离实际汇率的时候，黑市就产生了，戏码穿帮了。有些国家拼命维护资产价格或维护债务危机不爆发，也是为了避免戏码不穿帮。
危机的过程就是穿帮的过程，是在钞票的数字后面加零的过程，也就是纸币走向博物馆的脚步声，这条路是必须要走的，因为他们不是货币，而是收到特定的人所控制的银行券。