欧洲央行行长德拉吉宣布扩大资产购买规模。
每个月购买600亿欧元,从3月起到2016年9月份,或欧元区通胀回升到2%。也就是说最少会印1.08万亿欧元。
欧洲央行的购债将基于各国央行在欧洲央行的出资比率。
机构债券将占增加购买资产的12%。欧央行将持有8%的额外资产购买比例,剩下的将不会风险共担。
欧盟是中国第一大出口地,欧元区QE必然导致人民币对欧元大幅度升值,这对中国出口可能造成打击。
随着全球降息潮开始,瑞士、印度、埃及、加拿大、土耳其都在一星期内降息,同时丹麦也可能降息,人民币面临贬值压力,降息潮导致人民币对这些国家货币升值,各国货币竞相贬值。
中国央行面对这场货币战争,将不得不加入战斗,那就是加大宽松力度,让人民币技术性可控地适度贬值。
可能全面降准或者大额度MLF或PSL。
对美元来说也面临两难选择,大宗商品暴跌导致通胀预期大大降低,加息的话反而可能会从通胀变通缩,同时让美元高高在上,打击美国的出口业和那些全球性企业,像花旗,上季度因美元升值导致的汇兑损失就近5亿美元。美元加息也会让美债收益率大跌,股市可能大跌。
如果美国不加息,那么就会对美联储信用质疑,对美元资产升值预期降低,资本流出。目前很多美元资产价格是在美国加息的预期上实现的,一旦不加息,必然导致其价格暴跌,依然会引发踩踏。
黄金将稳定上涨,美债收益率下跌将是大势所趋
长期以来,欧州央行是中无法彻底掌控货币政策,在货币战争中一直处于被动应战的局面,此次在美国加息前排除万难,推出QE,等于向美国下战书,这是欧元区第一次主动进攻。无论美国如何应战,美国都已经被动了。